資料來源：Vronsky

很多銀行透過衍生性金融商品與其他公司交易風險，同時把資產保留在財務報表上。透過這個方法，他們可以繞過資本限制，取得更多債務。接著，透過舉債，銀行又可以進行更多交易。

但是，這也表示，一旦市場面臨下滑的時候，過度舉債的公司也會很快的破產。雷曼兄弟破產時，他們借的錢是其資產的30倍。在那種情況下，只要損失3%，他們就沒有足夠的儲備，因此造成一連串的崩潰。這就是全球金融界的瘋狂現象。

雷曼兄弟有著辛苦的創業史，當初是由德國移民亨利雷曼於1844年創立。接著在1850年，與他的兩個兄弟共同創辦了雷曼兄弟。

儘管公司隨著美國的起飛而成為國際性公司，但是在經營過程中還是充滿挑戰。1800年代的鐵路破產、1930年代大蕭條、1998年俄羅斯債務違約，雷曼兄弟都撐過去了，然而，卻沒躲過美國房屋市場的崩潰。

2008年9月15日，雷曼兄弟宣告破產，他們具有6390億美元資產與6190億美元的債務，雷曼兄弟的破產是史上最大，其資產遠超過安龍案與世界通訊案。當時，雷曼是美國第四大投資銀行，全球有25000名員工。

全世界最大的金融機構都在交易衍生性商品。他們用衍生性商品管理波動性，在雷曼破產的時候，他們有35兆美元的衍生性金融商品。德意志銀行衍生性金融商品交易也讓他們從每股135美元爆跌到17美元。

雷曼兄弟破產的時候，他們有35兆美元衍生性金融商品，目前德意志銀行有75兆美元的衍生性金融商品，你就可以知道為什麼德意志銀行的股票這幾年大幅下跌。

美國主要的六家銀行持有236兆美元的衍生性金融商品，而資產只有十兆美元，擁有全世界最高75兆美元衍生性金融商品的德意志銀行，也只有1.6兆美元。衍生性金融商品只要跌4%，美國六家主要銀行就會倒閉。而德意志銀行的衍生性金融商品只要跌3%，就會立刻破產，這些銀行的問題都比當年雷曼兄弟更嚴重多了。